VINPA

Kết thúc tuần giao dịch ngày 11/9 – 17/9, dầu thô ghi nhận tuần tăng giá thứ 3 liên tiếp, đạt đỉnh cao nhất trong 10 tháng khi các tổ chức năng lượng lớn trên thế giới dự báo thâm hụt nguồn cung cuối năm. Trong khi đó, tiêu thụ tại Trung Quốc tích cực, nền kinh tế Mỹ tiếp tục có những tín hiệu khởi sắc, cũng đã góp phần thúc đẩy lực mua.

Giá dầu WTI vượt mốc 90 USD/thùng lần đầu tiên kể từ tháng 11/2022, chốt tuần tại mức giá 90,77 USD/thùng, tăng 3,73% so với tuần trước đó. Giá dầu Brent tăng 3,62% lên sát mốc 94 USD/thùng. Như vậy, trong 12 tuần giao dịch gần nhất, dầu thô đã ghi nhận 10 tuần tăng giá.

Ba tổ chức năng lượng lớn là Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC), Cơ quan Quản lý Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) và Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA) trong báo cáo tháng 9 đều đưa ra dự báo về tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong phần còn lại của năm 2023. Trong đó, OPEC dự báo mức thâm hụt mạnh nhất, khoảng 1,78 triệu thùng/ngày trong quý III và gần 3 triệu thùng/ngày trong quý IV. EIA và IEA đều dự báo mức thâm hụt khoảng vài nghìn thùng/ngày trong các quý cuối năm.

Cả 3 tổ chức đều kỳ vọng sẽ có sự bù đắp mức thiếu hụt, chủ yếu là nguồn cung từ các nước non-OPEC, đặc biệt là Mỹ. EIA kỳ vọng tổng sản lượng dầu thô của Mỹ sẽ đạt trung bình 12,78 triệu thùng/ngày trong năm 2023, tăng nhẹ so với ước tính trong báo cáo tháng 8.

Tuy nhiên, việc đánh giá thị trường thâm hụt vẫn khá lớn, và mức bổ sung nguồn cung chưa đáng kể đã thúc đẩy giá dầu tăng mạnh trong tuần qua. EIA dự báo giá dầu Brent đạt trung bình 93 USD/thùng trong quý cuối năm, tăng mạnh so với ước tính 88 USD/thùng trong báo cáo tháng 8.

Về phía nhu cầu, thông lượng lọc dầu của Trung Quốc trong tháng 8 đã tăng lên mức kỷ lục, do các nhà máy lọc dầu duy trì công suất hoạt động cao để đáp ứng nhu cầu đi lại trong mùa hè và tăng cường tỷ suất lợi nhuận xuất khẩu.

Cụ thể, tổng nhu cầu cho hoạt động lọc dầu của Trung Quốc đạt kỷ lục 64,69 triệu tấn trong tháng 8, tăng 19,6% so với một năm trước, dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS) cho biết vào ngày 15/9. Con số này tương đương với 15,23 triệu thùng/ngày, cao hơn mức 14,87 triệu thùng/ngày trong tháng 7. Nhu cầu lọc dầu mạnh mẽ của nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới góp phần thúc đẩy lực mua dầu thô trong tuần qua.

Nền kinh tế Trung Quốc cũng nhận một vài tín hiệu tích cực hơn trong tháng 8. Sản lượng công nghiệp của Trung Quốc trong tháng 8 tăng 4,5% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn mức dự báo tăng 4,0% của các chuyên gia kinh tế và mức tăng trưởng 3,7% trong tháng 7. Ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) tuyên bố cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) đối với hầu hết các ngân hàng thêm 25 điểm cơ bản, một động thái trợ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Nền kinh tế Mỹ cũng được EIA đánh giá tích cực, với mức tăng trưởng 2,2% trong năm nay, cao hơn ước tính tăng 1,9% trong báo cáo tháng trước.
Giá dầu có xu hướng tăng cao cũng đã thúc đẩy một số hoạt động mở rộng thêm các giàn khoan dầu khí tại Mỹ. Theo số liệu từ hãng dịch vụ dầu khí Baker Hughes, số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ đã tăng mạnh thêm 9 lên 641 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 15/09. Đây là tuần thứ 2 liên tiếp các công ty năng lượng của Mỹ nâng số lượng giàn khoan dầu và khí đốt tự nhiên kể từ cuối tháng 6/2023.

Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị

Trên khung D1, giá dầu thể hiện đà tăng vẫn còn được duy trì tiếp diễn sau khi đã vượt qua được mốc kháng cự 88,8 USD/thùng. Với diễn biến hiện tại, xu hướng tăng có thể sẽ vẫn được hỗ trợ cho đến khi có thông tin làm thay đổi tâm lý thị trường.

Theo đó, giá dầu sẽ chỉ có thể xác nhận đảo chiều giảm nếu đóng cửa ở dưới mức 88,8 USD/thùng. Tâm lý thận trọng hơn có thể sẽ được duy trì trong phiên hôm nay.

Trên khung H4, giá đã điều chỉnh về lại mốc 88,8 USD/thùng và đảo chiều tăng trở lại vào cuối phiên hôm thứ Sau. Tín hiệu cho thấy giá dầu vẫn được hỗ trợ tăng do lo ngại thiếu hụt nguồn cung đang là tâm điểm.

Đồ thị vẫn cho thấy khả năng hôm nay động lực tăng vẫn được duy trì. Tuy nhiên, trong thời điểm thị trường thận trọng với cuộc họp chính sách tiền tệ của FED thì có thể giá dầu sẽ chững lại và đi ngang.