VINPA

Kết thúc tuần giao dịch ngày 4/9 – 10/9, có tổng cộng 4 trên 5 mặt hàng trong nhóm năng lượng đóng cửa trong sắc xanh. Trong đó, giá dầu tiếp nối đà tăng giá trong bối cảnh hạn chế nguồn cung từ các nước xuất khẩu dầu hàng đầu thế giới.

Cụ thể, giá dầu WTI tăng 2,29% lên 87,51 USD/thùng và dầu Brent chốt tuần với mức giá 90,95 USD/thùng, tăng 2,37% so với tuần trước. Như vậy, trong 11 tuần giao dịch gần nhất, giá dầu đã ghi nhận 9 tuần tăng giá.

Thông báo gia hạn cắt giảm nguồn cung tự nguyện 1 triệu thùng dầu/ngày của Saudi Arabia, và giảm xuất khẩu 300.000 thùng/ngày đến cuối năm của Nga, đã làm dấy lên lo ngại về khả năng thiếu hụt nhu cầu, và là nguyên nhân chính đẩy giá dầu tăng mạnh trong tuần qua.

Báo cáo của Ngân hàng Goldman Sachs cho biết các động thái của Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) mang lại rủi ro tăng giá dầu thô. Các nhà phân tích của ngân hàng đã đưa ra một số kịch bản, bao gồm một kịch bản cho thấy giá dầu Brent mở rộng mức tăng lên trên 100 USD/thùng. Tuy nhiên, họ nhấn mạnh rằng đây không phải là quan điểm cốt lõi khi rủi ro tăng trưởng vẫn còn tiềm ẩn.

Chính phủ Nga dự kiến giá dầu thô sẽ tăng trưởng ổn định trong 3 năm tới bất chấp các lệnh trừng phạt năng lượng do các quốc gia phương Tây và các đồng minh áp đặt. Quốc gia này dự kiến giá dầu thô Nga trung bình trong năm nay là 62,70 USD/thùng. Sau đó, mức giá trung bình sẽ tăng lên 66,30 USD vào năm tới, 67,90 USD vào năm 2025 và 69,80 USD vào năm 2026, theo dự báo kinh tế vĩ mô đến năm 2026 được trình lên Thủ tướng Mikhail Mishustin hôm thứ Sáu (ngày 8/9).

Theo tài liệu, Nga cũng cho thấy sản lượng giảm xuống còn 523 triệu tấn trong năm tới, từ 527 triệu tấn trong năm nay. Xuất khẩu dầu thô dự kiến sẽ giảm xuống còn 240 triệu tấn từ 247 triệu tấn năm 2023, trước các tác động cắt giảm nguồn cung.

Theo dữ liệu được Reuters tổng hợp, chênh lệch giữa giá dầu Urals phổ biến của Nga và giá dầu Brent đã thu hẹp xuống còn 17 USD/thùng từ mức đỉnh 34,85 USD trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2022, chỉ vài tháng sau khi cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine bùng nổ.

Bên cạnh sự hỗ trợ từ yếu tố nguồn cung, tình hình kinh tế tích cực hơn dự kiến tại Mỹ, quốc gia tiêu thụ dầu lớn nhất thế giới cũng góp phần thúc đẩy lực mua. Ngân hàng Goldman Sachs cho thấy khả năng xảy ra suy thoái kinh tế ở Mỹ bắt đầu trong 12 tháng tới là 15%, giảm so với dự báo trước đó là 20%.Tồn kho dầu thô của Mỹ giảm liên tiếp, cũng thể hiện năng lực tiêu thụ tốt trong khi nguồn cung hạn chế. Báo cáo hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy dự trữ dầu thô thương mại giảm 6,3 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 1/9, giảm tuần thứ 4 liên tiếp và giảm hơn 6% trong tháng 8. Tồn kho xăng cũng giảm mạnh hơn 2 triệu thùng.

Dữ liệu từ hãng dịch vụ dầu khí Baker Hughes cho biết, số lượng giàn khoan dầu khí của Mỹ đã tăng thêm 1 lên 632 giàn đang hoạt động trong tuần kết thúc ngày 8/9. Tuy nhiên, số lượng giàn khoan dầu đang hoạt động thấp hơn khoảng 17% so với đầu năm 2023, đồng nghĩ với việc sẽ mất vài tuần tăng đều đặn chỉ để bù đắp mức giảm của năm nay.

Ở một diễn biến khác, giá khi tự nhiên ngược chiều, giảm 5,79% trong tuần qua do thời tiết nắng nóng tại Mỹ dần kết thúc, làm hạn chế nhu cầu tiêu thụ điện. Energy Aspects cho rằng nhiệt độ mát mẻ hơn trong vòng 15 ngày tới cho thể khiến tồn kho khí tự nhiên Mỹ tăng lên gần bằng mức trung bình 5 năm.

Phân tích kỹ thuật và khuyến nghị

Trên khung D1, giá dầu vẫn tiếp tục duy trì đà tăng trong phiên cuối tuần vừa qua, mặc dù đã có phiên điều chỉnh giảm trước đó cho thấy khả năng dầu đạt đỉnh trong ngắn hạn và bước vào xu hướng điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, động lực tăng không thật sự mạnh, giá dầu đã quay đầu giảm trở lại trong đầu phiên thứ Hai cho thấy được tâm lý thị trường đã dần ổn định trở lại, rất có thể giá vẫn sẽ có xu hướng điều chỉnh giảm nhẹ về mức 84 USD.

Trên khung H4, giá dầu đang có dấu hiệu hình thành mẫu hình ba đỉnh với tín hiệu giảm được xác nhận trong đầu phiên hôm nay. Trong khi đó chỉ báo MACD đã có những dấu hiệu giảm thể hiện động lực bán đang gia tăng trở lại. Dự báo giá dầu có thể hạ nhiệt giảm trước khi thị trường theo dõi báo cáo lạm phát được công bố vào thứ Tư tuần này.